金九过半 旺季预期未至

作者:www.nancyplatts.com 点击: 发布时间:2020/10/10 8:35:09

8月份的粗钢产量数据已经公布,根据钢市相关数据整理出来的月度数据图如下:  2020年8月我国粗钢产量9485万吨,日均粗钢产量306万吨,同比增长8.4%,再一次刷出历史新高,并且连续三个月日均粗钢产量稳定在300万吨以上,粗钢产量再一次演绎了“没有****,只有更高”。8月钢材进、出口数量双双下降,钢材库存本年度****低于去年同期水平,消费量创出月度新高。  2020年极不平凡,就目前情况来看,****相关政策效应渐显,经济运行持续稳定恢复。近期影响钢市的因素如下:  ■ 第二轮第二批中央环保督察全面启动  根据《中央生态环境保护督察工作规定》,经党中央、国务院批准,第二轮第二批7个中央生态环境保护督察组于2020年8月30日至9月1日陆续进驻北京、天津、浙江等3个省(市)和中国铝业集团有限AG九游会登陆入口 、中国建材集团有限AG九游会登陆入口 等两家中央企业开展督察,并对****能源局、****林业和草原局等2个部门开展督察试点。重点督察有关省(市)、中央企业、部门推动落实污染防治攻坚战等党中央、国务院生态文明建设和生态环境保护决策部署情况,落实新发展理念、推动高质量发展情况。目前各督察组均已进入下沉工作阶段。今年是“十三五”规划的**后一个秋冬季,也是 “蓝天保卫战”的收官之年,不排除秋冬限产加严的可能性。河南安阳、河北唐山、山西临汾等地已相继出台限产新方案,在一定程度上对钢材产量会形成一定的遏制作用。  ■ 钢企兼并重组提速  8月21日,山西国资运营AG九游会登陆入口 与中国宝武钢铁集团签署战略合作框架协议,推进太钢集团与中国宝武的联合重组,这是宝武完成对马钢、重钢重组后又一重大重组举措,宝武集团将迎来“亿吨宝武”的钢铁时代,有望成为全球****大钢铁企业。9月8日,河钢股份与河钢唐钢签署了《关于唐山分AG九游会登陆入口 资产转让协议》,拟将唐山分AG九游会登陆入口 关停资产转让给唐山钢铁集团有限责任AG九游会登陆入口 。9月11日,民营钢企敬业集团正式收购广东泰都钢铁实业股份有限AG九游会登陆入口 ,这是敬业集团今年以来继收购英国钢铁AG九游会登陆入口 、云南永昌钢铁后的又一动作。种种迹象表明,我国钢铁行业兼并重组已然进入快车道,未来五年我国前10名钢铁企业集中度将再提30%左右。钢铁行业集中度的进一步提升,将有效提高钢企进一步降本增效能力,提升整体竞争优势,助力钢铁行业实现高质量发展目标。  ■ 专项债发行再放量  截至8月底,本年度已累计发行地方债49584亿元,新增专项债券预计10月底前发行完毕。此前已发行的2.24万亿元新增专项债券,将全部用于国务院确定的重大基础设施和民生服务领域。由于10月新增专项债将发行完毕,8月和9月专项债有望重启大规模发行。专项债发行加速将有效缓解基建投资的资金瓶颈问题,将助推三季度基建投资增速进一步回升。未来专项债资金反映到具体项目上的速度和效率有望快速提升,助力今年的基建投资规模快速回升,提升钢材的需求。  ■ 千亿元财政资金用于灾后恢复重建  今年洪涝灾害造成大量房屋倒塌,桥梁、公路等基础设施损毁。8月26日国务院常务会议指出,安排100亿元自然灾害防治补助资金支持地方恢复重建,安排100亿元车购税资金支持受灾严重省份公路等建设。中央预算内投资加大对重建项目支持。允许地方将抗疫特别国债、地方政府债等资金用于恢复重建。根据需要动用中央预备费150亿元。通过各种渠道,中央和地方财政用于恢复重建资金约1000亿元,并建立资金直达灾区和项目机制,出台具体措施引导国有金融机构和农信社支持设施农业恢复。灾后重建将为钢材需求带来新的增长点。  ■ 国内经济运行持续稳定恢复  8月份国民经济克服了疫情和汛情的不利影响,保持了稳定复苏的态势。从主要数据来看,1-8月份,规模以上工业增加值累计增速实现了年内的****转正,货物出口累计增速也实现了年内的****转正,固定资产投资累计增速接近转正;8月份社会消费品零售总额当月增速也是年内****转正。这说明需求回升、投资加快、消费恢复对整个经济的带动在逐步增强。预计9月份经济运行数据将延续这种态势,三季度增速会比二季度有明显的加快,对钢市运行也会起到相应的联动作用。  ■ 房地产行业再现调控信号  为进一步落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,增强房地产企业融资的市场化、规则化和透明度,8月20日,人民银行、住房城乡建设部会同相关部门在前期广泛征求意见的基础上,形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。在“房住不炒”和“三稳”基调下,房地产企业高杠杆、高负债经营面临较大风险。对于不合规的房地产融资以及资金变相流入房地产领域的行为,随着监管合规性检查,融资强监管将常态化,从一定程度上拖累房地产行业对于钢材的需求。  ■ 传统需求旺季到来  “金九银十”是钢铁行业传统的需求旺季。进入9月份,随着高温多雨以及洪水的消退,气候条件转好,适合施工的旺季到来,再加上洪涝灾害过后需抢修被损毁的道路、桥梁、房屋等基础设施,多地出现“赶工潮”,对钢材的需求也会逐渐增加。  综合以上钢市诸多影响因素进行分析,利多因素多于利空因素。供应端,虽然钢企的盈利水平有所收缩,但是目前的利润足以支撑钢厂积极生产,8月粗钢产量再次刷出历史新高。本月部分地区开启了限产模式,会对供应端产量形成一定抑制,不过影响力度有待验证,供应端压力难减。需求端,没有了高温多雨、洪涝以及台风等不利气候因素的扰乱,目前正值**适合施工的季节,各地存在着赶工的需求,尤其是北方地区要在进入漫长的冬季之前完成本年度施工计划,钢材需求有所保障,对钢材价格将形成一定支撑。库存端,近期库存压力有所缓解,虽然截止到目前供应端产量高于去年,但库存水平低于去年同期,说明国内钢材消费量非常可观。原料端,**近一段时间,铁矿石、焦炭、废钢等原材料市场价格保持强势运行,企业成本压力持续加大,压缩了钢厂利润的同时也对钢材价格产生了一定的成本支撑。“金九”已经过半,钢市的表现让市场对于旺季的预期有所落空,再加之终端需求对于钢价的恐高情绪,采购多以按需为主,没有过高的采购热情,增加了钢价上行的压力。在供应端压力持续不减的情况下,钢价会在继续震荡盘整一段时间后,随着施工项目资金面的缓解,再开启缓慢上行的模式。行情周期不会持续太长时间,以短波起伏反复运行为主。
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